استراتژی هالتر (Barbell Strategy) یکی از روشهای منحصربهفرد در سرمایهگذاری است که بر پایهی ترکیب داراییهای با ریسک بسیار پایین و داراییهای با ریسک بسیار بالا شکل گرفته است. این استراتژی که توسط نسیم نیکولاس طالب، نویسنده و پژوهشگر حوزهی مالی، مطرح شده است، سرمایهگذار را در برابر رویدادهای غیرمنتظره و تحولات شدید بازار (معروف به قوی سیاه) محافظت میکند. در این رویکرد، سرمایه به جای توزیع در داراییهای با ریسک متوسط، به دو قطب متضاد تقسیم میشود: بخش بسیار امن و بخش بسیار پرریسک.
بخش اول این استراتژی شامل داراییهایی با ریسک نزدیک به صفر است که هدف از آن، حفظ سرمایه در شرایط ناپایدار و ایجاد امنیت مالی برای سرمایهگذار است. این بخش معمولا شامل اوراق قرضهی دولتی، وجه نقد، سپردههای بانکی یا سهام شرکتهای بسیار باثبات و کمریسک (مانند سهام شرکتهای دارای سود تقسیمی پایدار) میشود. این داراییها مانند ستونهای مقاوم، سرمایه را در برابر نوسانات بزرگ بازار محافظت کرده و امکان نقدشوندگی سریع را فراهم میکنند.
بخش دوم بر سرمایهگذاری در داراییهای با ریسک بالا و احتمال سودآوری نامحدود متمرکز است. این بخش شامل سهام استارتاپهای نوآورانه، سرمایهگذاری در فناوریهای نوظهور، قراردادهای اختیار معامله (Options)، ارزهای دیجیتال و سایر داراییهایی است که امکان بازدهی فوقالعاده را دارند. با اینکه این داراییها ممکن است زیانهای سنگینی به همراه داشته باشند، اما در صورت موفقیت، میتوانند رشد نمایی ایجاد کرده و سودهای کلان نصیب سرمایهگذار کنند.
نکتهی کلیدی در اجرای استراتژی هالتر، اجتناب از داراییهای با ریسک متوسط است. بسیاری از سرمایهگذاران تمایل دارند داراییهای خود را در سهام شرکتهای باثبات اما با رشد محدود، اوراق قرضهی شرکتی یا املاک و مستغلات قرار دهند که گرچه ریسک متوسطی دارند، اما در برابر شوکهای اقتصادی و بحرانهای مالی آسیبپذیر هستند. استراتژی هالتر معتقد است که این نوع سرمایهگذاریها نه امنیت کافی ایجاد میکنند و نه بازدهی فوقالعادهای به همراه دارند، به همین دلیل باید از آنها پرهیز شود.
در نهایت، مزیت اصلی استراتژی هالتر، انعطافپذیری آن در برابر رویدادهای پیشبینیناپذیر است. با داشتن یک پایهی قوی از داراییهای امن، سرمایهگذار در برابر سقوط بازار محافظت میشود، در حالی که بخش پرریسک سبد سرمایهگذاری، امکان بهرهبرداری از فرصتهای رشد فوقالعاده را فراهم میکند. این رویکرد نهتنها ریسک را به شکل هوشمندانهای مدیریت میکند، بلکه احتمال کسب بازدهی نامحدود را نیز افزایش میدهد.
📞 جهت هماهنگی مشاوره و آموزش:
واتساپ: 09362638687
ایمیل: me@amirnikkhah.com